투자 포트폴리오란 무엇인지 알아보고 나에게 맞는 포트폴리오를 생각해 보자 - 자산배분
안녕하세요. 이번 포스팅은 위험성을 최소화하는 투자의 기초인 자산배분에 대해서 분석해보는 시간을 가져볼까 합니다. 이제 막 투자를 시작하시는 분들이 이 글을 읽고 자신만의 자산배분방식과 포트폴리오 전략을 만들 수 있을 정도로 이해하기 쉽게 정리했습니다.
저도 처음에는 자산배분이 무엇인지 말 그대로 자산을 분배하는 것인지, 아니면 특정한 방법론이 있는 것인지가 궁금했는데 공부하는 과정에서 자산배분은 결국 본인의 주관에 의해서 결정될 수 있고, 그 기준은 자신이 생각했을 때 근거가 충분하다면 어떤 전략이든 괜찮다는 결론을 내렸습니다. 하지만 자신만의 전략의 기준에 대해서 최소한의 기초지식을 필요하므로 이번 글은 이에 대해 초점을 맞추어 작성했습니다.
1. 자산배분의 정의 및 특징(포트폴리오)
자산배분이란 다양한 자산군을 섞어서 투자하는 것을 의미하며, 자산배분은 효율적인 투자운용 및 관리를 할 수 있는 투자방법이라고 생각합니다. 단순히 주식을 여러종목 가지고 있다면 자산배분이 아닌가라는 의문점이 들 수도 있습니다. 하지만 그것은 주식이라는 한 종류의 투자만을 하고 있는 것이기에 진정한 의미의 자산배분이라고 말할 수 없습니다.
자산배분에 구성되는 것들은 주식, 펀드, ETF, 채권, 금, 달러, 원자재, 현금 등으로 구분되며, 이는 가장 큰 틀에서 접근하기 쉬운 자산들을 나열한 것입니다. 자산배분은 이러한 자산군들에 비율을 정하고 투자하는 것을 말하며, 이를 대표적으로 포트폴리오라고 명명합니다. 이렇게 투자를 해야 하는 이유는 바로 안정성과 수익률을 위해서입니다.
2. 자산의 성격과 상관관계
각각의 자산들은 서로 반대방향으로 움직이는 성향을 가지고 있습니다. 이것을 쉽게 설명하자면 어떤 자산군이 하락한다면 다른 자산군은 상승하는 상황을 예로 들 수 있을 것 같습니다. 일반적으로 시장이 좋으면 원자재, 주식은 상승하고, 시장이 안 좋아도 채권, 금의 경우 안정적인 수익률을 주는 자산이 됩니다. 이런 자산들의 성격을 표에 간략하게 정리해 봤습니다..
<각 자산의 성격>
| 주식 | 시장이 호황인 경우 상승 |
| 채권 | 시장이 불황인 경우에도 유지 |
| 금 | 화폐의 가치가 하락하는 것을 방지 |
| 현금 | 어떠한 경우도 사용가능한 유동성 |
| 원자재 | 경제가 호황인 경우 상승 |
이렇게 각 자산들의 성격을 고려해 일정한 비율로 배분하여 투자하게 되면 시장의 성장이나 후퇴와 관계없이 안정적으로 수익을 만들 수 있습니다. 자신이 생각한 만큼 빠르게 수익이 발생하진 않겠지만 장기적으로 투자할수록 복리효과를 누릴 수 있게 됩니다.
또한 각 자산들의 성격은 서로 상관관계를 가지고 있으며, 일반적으로 한 자산이 오르면 다른 자산도 같이 오르는 양의 상관관계, 한 가지가 떨어지면 다른 하나는 오르는 음의 상관관계로 구분됩니다. 이렇게 음의 상관관계로 이루어진 자산들로 포트폴리오를 구성하게 된다면 위기상황에서 상당한 방어력을 가질 수 있습니다.
대표적으로 부동산과 S&P500은 음의 상관관계를 가지는 자산들입니다. 부동산은 대게 방향성이 강하지 않지만 미국의 주식과는 높은 음의 상관관계를 보여줍니다. 만약 자신이 부동산에 적극 투자하고 있는 입장이라면 미국 주식에도 비중을 두고 포트폴리오를 구성한다면 이는 자산배분을 효율적으로 활용하고 있다는 말이 됩니다.
3. 자산배분의 장점
장점 첫 번째는 상승, 하락에 대한 흔들림이 적어진다는 것입니다. 투자를 하게 되면 당연히 겪는 하락장에 대해서 투자자 개인의 정신무장상태가 굉장히 중요한 요소로 작용합니다. 자신만의 전략으로 음의 상관관계에 있는 자산들을 포트폴리오에 적절히 구성하고 주기적으로 관리해주고 있다면 시장의 위기 속에서도 엄청난 대응력을 가지게 되고, 결과적으로 이러한 대응력은 누적되어 자산배분을 한 사람과 아닌 사람 간의 차이는 엄청나게 벌어지게 됩니다.
두 번째 장점은 일상을 지킬 수 있다는 점입니다. 저는 노후준비 관련 글을 작성하면서 현재 일을 하고 있는 직장인들이 따라 할 수 있는 방법에 대해서 초점을 맞추고 글을 작성하고 있습니다. 노후준비를 하는데 중요한 점은 현재 직장을 유지하면서도 시간과 정신을 투자할 수 있어야 한다는 점인데 만약 본인이 주식에만 투자하고 있다면 매일 변화하는 차트에 대해서 일희일비하게 될 것이고 자산배분은 이러한 리스크를 방지해 주고 일상을 유지할 수 있게 해 줍니다.. 물론 급변하는 차트에 대해서 무덤덤하신 분들도 있겠지만 그런 분들은 이 글을 읽을 필요가 없다고 생각합니다.
세 번째 장점은 원금을 최대한 보존할 수 있다는 점입니다. 첫 번째 장점과 이어지는 내용인데 자산 가치의 상승, 하락에 대해 음의 상관관계에 있는 자산들을 적절히 배분하였다면 한 자산군이 하락하는 상황에서 다른 자산군이 상승하여 결국 손실된 자산을 보충해 주는 역할을 하게 됩니다. 이는 원금의 손실 가능성을 줄여주고 안정적인 투자수익을 발생하도록 합니다.
이렇게 자산배분을 위한 포트폴리오 구성에 대한 장점을 알아보았습니다. 그 초점은 원금보존과 안정적인 수익에 맞추어져 있으며, 직장인의 특성상 본업이 투자가 아닌 경우 최소 9 to 6의 업무시간을 가지기 때문에 점심시간과 출퇴근시간 등을 활용하여 투자에 시간을 들일 수밖에 없고, 이러한 점에서 본업에 충실하면서도 자신의 자산에 관심을 가지고 관리할 수 있다는 부분에서 자산배분은 굉장히 중요한 투자방법이라고 생각했습니다.
글을 마무리하며
이번 포스팅에선 투자의 기초라고 생각하는 자산배분에 대해서 알아보았습니다. 여유시간이 많지 않은 직장인의 특성상 본인의 자산을 소중히 다루고 최대한 원금을 보존하는 선에서 안정적인 수익을 챙길 수 있는 방법은 자산배분 포트폴리오라고 생각합니다. 본인만의 적절한 기준과 음의 상관관계에 있는 자산들을 자신의 포트폴리오에 구성하였다면 이는 장기적으로 수익을 가져다줄 것이 분명하다고 생각합니다.
이번 주제를 공부하면서 저는 굉장히 인상적인 문구를 보았습니다. 현재 주식의 주가는 미래의 가치가 이미 반영되어 있다는 문구입니다. 이러한 관점에서 저는 전문적인 투자자가 아니라면 매일 차트를 보면서 순간순간의 매매가격을 예측해야 하는 것은 굉장히 어려운 일이라고 생각했고, 또한 전문적인 투자자라고 항상 수익이 나는 것은 아닙니다. 자산배분이라는 것은 결국 본인의 투자 리스크를 배분하는 것이고, 안정적인 수입과 각 자산사이에서 수익과 손실에 대해 보완하는 상황을 보면서 안심하는 마음을 가질 수 있도록 도와주는 올바른 투자방법이라고 생각합니다.
자산배분을 분석하면서 음의 상관관계, 포트폴리오 등 다양한 주제가 등장했는데 과연 자산배분을 통해서 어떻게 수익을 발생시키는지, 포트폴리오의 종류에는 어떤 것이 있는지 등에 대해서도 분석해보려고 합니다. 포트폴리오라는 것은 명확한 정답이 있는 것이 아닙니다. 본인의 근거가 충분하고 장기적으로 깨끗한 정신을 유지할 수 있다면 그것이 자신에게 맞는 최고의 포트폴리오입니다. 항상 좋은 투자되길 응원드리며 글을 마치겠습니다. 감사합니다.