투자 포트폴리오의 예시를 살펴보고 자신만의 투자 포트폴리오를 만들어보자!!
안녕하세요. 이번 포스팅에서는 효율적인 자산배분을 위한 투자 포트폴리오의 종류를 알아보려고 합니다.. 제가 이전에 올린 투자 포트폴리오에 대해서 분석해 보는 글에서 이어지는 포스팅이라고 생각하시면 좋겠습니다.
이전에 자산배분을 설명하면서 가장 중요한 것은 자신의 투자원칙이 잘 지켜지고 있느냐였습니다. 또한 그러한 원칙을 지킬 수 있는 포트폴리오를 구성하는 것도 중요한 점입니다. 그렇다면 이 투자원칙에 대해서도 의문이 들 수 있습니다. 개인적으로 투자를 처음 시작하는 입장이라면 당연히 원칙은 어떻게 만들어야 할지 혼란스러울 수 있습니다.
그래서 이번 포스팅에서는 투자 포트폴리오를 구성하기 전 제가 공부하면서 배운 일반적인 투자원칙을 말해볼까 합니다. 제가 작성하는 투자원칙은 일반적인 상황을 가정하고 만들었고, 대부분이 알고 있을만한 내용으로 구성되었으니 어렵게 바라보지 마시고 하나의 예시정도로 생각하면 좋을 것 같습니다. 그럼 시작해 보겠습니다!
[투자방법] 투자 포트폴리오를 알아보자 – 자산배분, ETF 투자방법
투자 포트폴리오란 무엇인지 알아보고 나에게 맞는 포트폴리오를 생각해보자 - 자산배분 안녕하세요. 똑띠현입니다. 이번 포스팅은 위험성을 최소화하는 투자의 기초인 자산배분에 대해서 분
ddogddi30.tistory.com
1. 투자원칙
첫 번째는 변화의 방향이 다른 자산에 투자하는 것입니다. 제가 위에 남긴 포스팅에서 자산의 음의 상관관계에 대해서 간략하게 언급했었습니다. 결국은 반대방향으로 가격이 움직이는 자산들을 포트폴리오에 구성하라는 의미입니다.
두 번째는 포트폴리오의 비율을 철저히 유지하라는 것입니다. 투자 포트폴리오를 구성하는 이유와 같은데 처음에 구성한 자산의 비율을 유지해 줘야지 결국 마지막 최종목표에 도달할 수 있습니다. 단지 주식시장이 호황이라서 주식의 비중을 높이면 안 된다는 말입니다.
세 번째는 분할매수를 활용하라 입니다. 포트폴리오를 구성하면서 3개월 주기로 리밸런싱을 하는 계획을 세웠다면 이에 따라 각 자산의 매매가 있을 것입니다. 이 과정에서 하루에 모든 자산의 비중을 조정하는 것이 아닌 매일매일 가격을 살펴보고 3개월 단위에서 자신이 생각하는 저점에서 구매를 하는 것입니다. 저점이 오지 않았더라도 마지막 날엔 결국 비중을 맞추어 줘야 하며,, 구매한 시점이 저점이 아닐 수 있지만 자산배분 포트폴리오는 결국 시장의 전망을 절대 알 수 없다는 전제하에 구성되므로 자산의 구성비율을 유지하는 것이 중요합니다.
마지막으로 네 번째는 장기투자로 바라보고 관망하라입니다. 어떻게 보면 가장 추상적인 원칙에 속합니다. 투자를 함에 있어서 손실은 당연히도 투자자들의 마음을 흔들어 놓습니다. 그럴 때 자산의 변동을 바라보며 관망할 줄 아는 자세가 필요합니다. 이렇게 관망할 수 있으려면 여윳 돈으로 투자를 시작해야 하며, 투자를 돈을 버는 도구가 아닌 미래의 노후준비를 위해 투자한다고 생각하는 관점이 필요합니다.
2. 올 웨더 포트폴리오
자신만의 투자원칙을 새웠다면 이제는 포트폴리오를 구성해 볼 차례입니다. 전 포스팅에서도 언급했듯이 포트폴리에는 정답이 없습니다. 자신이 세운기준을 명확하게 지키고있고, 자산이 서로 다른 방향으로 구성되어 있다면 그것이 정답이며, 그 안에서는 취향에 따라 자산의 종류를 선택하고 구성할 수 있습니다.
그래도 어려울 수도 있을 분들을 위해 대표적인 예시인 올웨더 포트폴리오를 분석해 보려고합니다. 올웨더 포트폴리오는 이름에서 느낄 수 있듯이 어떤 경기상황에서도 수익을 실현할 수 있는 포트폴리오입니다. 이 포트폴리오를 구성한 사람은 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associate)의 수장인 레이달리오입니다. 이 포트폴리오로 지난 4040년동 단 4번의 해를 제외하고는 모두 수익이 실현된 포트폴리오로 안정성이 증명되어 있습니다..
레이달리오는 시장경제상황을 4계절로 분류했는데 인플레이션의 계절, 디플레이션의 계절, 경제 성장계절, 경제 침체계절로 분류하고 각 상황별 적절한 자산들을 배치하여 어떠한 시장상황에서도 수익이 실현가능한 포트폴리오를 구성했습니다. 그렇다면 포트폴리오 구성은 어떻게 이루어져 있는지 표로 간략하게 보여드리겠습니다.
<경제 상황별 적절한 투자자산>
| 인플레이션 | 금, TIPS(미국 물가 연동 국채) |
| 디플레이션 | 주식, 미국 장기국채 |
| 경제성장 | 주식, 채권, 금, 상품거래 |
| 경제침체 | 미국 장기국채, TIPS(미국 물가 연동 국체) |
이처럼 4가지 경제상황에 대해 투자할 자산들을 정해 놓았는데 여기서 눈여겨볼 점은 경제 침체인 상황에서는 채권의 종류에 투자를 하는 것을 볼 수 있으며, 경제 성장상황에서는 주식에도 투자하는 모습을 볼 수 있었습니다.
<올웨더 포트폴리오 자산 구성비율>
| 주식 | 30% |
| 장기채권 | 40% |
| 중기채권 | 15% |
| 원자재(상품거래) | 7.5% |
| 금 | 7.5% |
이렇게 총 5가지의 자산으로 구성되어 있는데 한눈에 보아도 안전자산의 종류 중 하나인 채권의 비율이 높은 것으로 보입니다. 또한 금도 포함되어 있습니다. 전반적으로 안전자산의 비중을 높이고 투자자산의 비중을 상대적으로 낮추어서 시장 경기변동에 대해서 안전한 움직임을 확보하려는 의도인 것으로 생각됩니다.
글을 마무리하며
위의 올웨더를 사용하여 포트폴리오를 구성하는 국내 투자전문가들도 많은 만큼 효과가 입증된 포트폴리오지만 단점도 있는데 이는 미국시장에 최적화되어있다는 점과 오래된 투자 포트폴리오라는 점입니다. 미국시장만을 초점을 맞추고 자산구성을 한다면 괜찮겠지만 국내 상황에 맞아야 하며, 현재 시장상황을 대변할 수 있는 포트폴리오로 어느 정도는 변화가 필요합니다.
제가 생각하는 포트폴리오를 아직 이곳에 공개할 수는 없지만 구성과정에서 저의 투자성향에 맞게 재구성하였습니다. 투자 포트폴리오 구성에서 중요한 것은 항상 반복되는 내용이지만 자산의 성격이 반대인 자산들로 구성해야 한다는 점입니다. 그래야 올웨더 포트폴리오처럼 어떤 경제상황에서도 견뎌낼 수 있는 철옹성 같은 포트폴리오를 만드실 수 있을 거라고 생각합니다.
이번 포스팅은 자신만의 투자 포트폴리오를 구성하는 데 있어서 필요한 요소와 정보를 제공하는 것에 초점을 두고 있습니다. 자신의 투자성향과 현재 상황을 고려하여 투자 포트폴리오를 구성하고 투자원칙을 잘 지킨다면 분명 목표로 한 수익에 도달하게 될 것입니다. 오늘은 여기서 글을 마치겠습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 다음 글은 배당자산에 대한 분석을 해볼까 합니다. 다음 글에서 뵙겠습니다!!!